Sylvain De Bus
Deputy Head of Global Bonds
21 Años de experiencia
Comunicación Comercial. Por favor consulte el folleto informativo del fondo y el documento de datos fundamentales para el inversor antes de tomar una decisión final de inversión. Los documentos se pueden obtener de forma gratuita.
Philippe Dehoux
Head of Global Bonds
27 Años de experiencia
Yohanne Levy
Fund Manager
7 Años de experiencia
ISIN
LU1313769447
VL - 16 ABR 2024
EUR 90,27
Activos gestionados - 16 ABR 2024
EUR 989.323.429,49
Clasificación SFDR
“Sustainable Finance Disclosure Regulation”: Reglamento 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros
Artículo 9
Morningstar sustainability
Morningstar lanzó la clasificación Morningstar Sustainability Rating (MSR) para ayudar a los inversores a tener en cuenta los criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG) para evaluar sus inversiones. Los globos de sostenibilidad Morningstar se calculan mediante evaluaciones ascendentes de los títulos subyacentes de una cartera, respaldados por la metodología de Sustainalytics para evaluar el riesgo ESG de las empresas y los países. El cálculo de la Morningstar Sustainability Rating incluye varias etapas para representar con precisión el riesgo relativo en el marco de cada cartera. El resultado de la calificación es de 1 a 5 «globos» para cada cartera apta, indicando el posicionamiento ESG relativo del fondo en relación con su grupo de referencia.
29 FEB 2024
Calificación Morningstar Sustainability
Información importante
© 2022 Sustainalytics. Todos los derechos reservados. La información, los datos, los análisis y las opiniones contenidas en este documento (1) incluye información de propiedad de Sustainalytics; (2) no puede ser copiada o redistribuida, salvo autorización expresa; (3) no constituye un asesoramiento de inversión ni un respaldo a ningún producto o proyecto; (4) se proporciona únicamente con fines informativos; y (5) no se garantiza que sea completa, precisa u oportuna. Sustainalytics no es responsable de ninguna decisión comercial, daños u otras pérdidas relacionadas con ella o su uso. El uso de los datos está sujeto a las condiciones disponibles en https://s21.q4cdn.com/198919461/files/doc_downloads/press_kits/2016/Morningstar-Sustainability-Rating-Methodology.pdf .
Acerca de este fondo
Candriam Sustainable Bond Euro (hereafter "the fund"), a sub-fund of the Candriam Sustainable sicav, aims to enable shareholders to benefit from the growth of euro denominated bonds markets, with an investment in securities selected by the portfolio management team on a discretionary basis and to outperform the benchmark. The selection is mainly based on fundamental company and country analysis, issuer and issue valuation, market technicals as well as proprietary analysis of ESG criteria. The fund’s sustainable investment objective is to contribute to reducing greenhouse gas emissions through specific targets as well as the integration of climate related indicators in issuer and securities analysis. The fund also aims to have long-term positive impact on environment and social objectives. The fund may be appropriate for investors who are aware of, understand and are able to bear the specific risks of the fund. The investment horizon is 3 years. The fund is actively managed and the investment process implies referring to a benchmark index. For further information on the risks or the benchmark and its use, please consult the fund’s key information document (KID).
Principales activos negociados:
Los bonos y otros títulos de deuda denominados en euros, emitidos por emisores del sector privado (sociedades) y del sector público (Gobiernos, organismos internacionales y supranacionales, etc.), y con una calificación mínima de BBB-/Baa3 (o equivalente) otorgada por una de las agencias de calificación (es decir, emisiones supuestamente de buena calidad) o que la Sociedad Gestora considere equivalentes.
Estrategia de inversión:
El fondo tiene por objetivo lograr el crecimiento del capital, mediante la inversión en los activos principales negociados, y superar el rendimiento del índice de referencia.
El equipo de gestión adopta decisiones de inversión discrecionales basándose en un proceso de análisis económico y financiero y en un análisis de los factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) desarrollado internamente por Candriam, que identifican tanto los riesgos como las oportunidades a largo plazo.
El objetivo de inversión sostenible del fondo es contribuir a reducir la emisión de gases de efecto invernadero con unos propósitos concretos, así como la integración de los indicadores relacionados con el clima en el análisis de los emisores y de los títulos. El fondo pretende también tener un impacto positivo a largo plazo en los objetivos medioambientales y sociales. Más concretamente, el fondo tiene previsto alcanzar como mínimo un 30% menos de emisiones totales de gases de efecto invernadero (en el caso de los emisores corporativos) e invertir como mínimo el 10% (y el 20% a finales de 2025) de sus activos en bonos verdes (es decir, bonos específicamente diseñados para respaldar proyectos relacionados con el clima o medioambientales).
Para alcanzar estos objetivos, el fondo pone en práctica una combinación de selección positiva de los mejores emisores basada en los criterios ESG y la exclusión de emisores perjudiciales para estos objetivos o considerados propensos a controversias.
Los emisores son sometidos a un análisis doble destinado a considerar, por una parte, la contribución de las actividades de los emisores al logro de los objetivos sostenibles y, por la otra, la adecuación de las operaciones y de las políticas de los emisores a los intereses de sus partes interesadas clave.
El resultado de este análisis establece la base para definir el universo de inversión y orienta la construcción de la cartera por parte de los gestores de fondos. Cuando el fondo invierta en títulos emitidos por emisores soberanos, estos emisores serán también seleccionados en función de su clasificación ESG, evaluada a través de un análisis desarrollado internamente de su gestión del capital humano, social, natural y económico. Este análisis es enriquecido con los resultados de los diálogos con los emisores.
Este enfoque de inversión permitirá al fondo evitar determinados emisores debido a su escasa calidad ESG o su exigua contribución al logro de los objetivos de sostenibilidad. Aunque la gestora crea en la probabilidad de que dichos emisores salgan perdiendo a largo plazo frente a otros más sostenibles, la volatilidad del mercado y las tendencias del mercado a corto plazo podrían resultar en que dichos emisores superaran el rendimiento de otros más sostenibles durante unos períodos más cortos.
Para obtener más información, consulte el sitio web y/o el folleto de Candriam.
El Fondo puede recurrir a instrumentos derivados con fines de inversión y de cobertura (cobertura frente a acontecimientos financieros futuros desfavorables).
Índice de referencia:iBoxx EUR Overall (Total Return).
El fondo se gestiona de forma activa y el enfoque de inversión implica la referencia a un índice.
Definición del índice de referencia: El índice mide el rendimiento de los bonos con grado de inversión denominados en euros.
Uso del índice de referencia:
- como universo de inversión. En general, la mayoría de los emisores de los instrumentos financieros del fondo forman parte del índice de referencia. No obstante, se admiten inversiones fuera de este índice de referencia,
- para determinar los niveles/parámetros de riesgo;
- a efectos de comparación de la rentabilidad.
- para el cálculo de las comisiones de rendimiento para determinadas clases de acciones, si procede.
Grado de desviación de la composición de la cartera con respecto al índice de referencia:
Dado que el fondo se gestiona de forma activa, su objetivo no consiste en invertir en todos los componentes del índice de referencia ni invertir en la misma medida en los componentes del índice de referencia. En condiciones de mercado normales, el error de seguimiento del fondo será entre limitado y moderado, es decir, estará comprendido entre el 0,4% y el 1,5%.
Esta medida es una estimación de la desviación del rendimiento del fondo con respecto al rendimiento del índice de referencia. Cuanto mayor sea el error de seguimiento, mayores serán las desviaciones con respecto al índice de referencia. El error de seguimiento efectivo depende principalmente de las condiciones de mercado (volatilidad y correlaciones entre instrumentos financieros) y puede desviarse del error de seguimiento esperado.
VL y rentabilidades
Gráfica de valores históricos
Candriam Sustainable Bond Euro C - Cap - EUR
Este gráfico representa el valor liquidativo sintético del fondo. Se proporciona únicamente a título informativo e ilustrativo. El valor liquidativo sintético se obtiene mediante un nuevo cálculo de los valores de los activos del fondo, nivelando el efecto de las operaciones de valores (división, cupón, distribución de dividendos...) con el fin de reflejar el rendimiento real de la participación o de la acción del fondo. Los datos pueden ser redondeados por conveniencia. Los datos expresados en una moneda distinta a la del país de residencia del inversor están sujetos a las fluctuaciones de los tipos de cambio, con un impacto positivo o negativo. La rentabilidad bruta puede verse afectada por las comisiones, los honorarios y otros gastos.
Rentabilidad
La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de forma muy diferente en el futuro.
La rentabilidad pasada puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado.
Rentabilidad actuarial
Rendimiento anualizado
| 1 año | 3 años | 5 años | |
|---|---|---|---|
| Clase de acciones | 3.82 % | -4.79 % | -2.15 % |
| Índice de referencia | 4.63 % | -4.36 % | -1.58 % |
| Diferencia | -0.81 % | -0.43 % | -0.57 % |
Rentabilidad anual durante los ltimos años (%)
Este gráfico muestra la rentabilidad del fondo como el porcentaje de pérdida o ganancia por año durante los últimos 7 años.
Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado y a compararlo con su índice de referencia.
La composición del índice puede cambiar con el tiempo. Por lo tanto, la rentabilidad comunicada puede diferir de la rentabilidad del índice pertinente antes de su cambio.
De la rentabilidad que se presenta se han deducido los gastos corrientes. Se excluyen del cálculo todos los gastos de entrada y salida.
Las rentabilidades expresadas en una divisa distinta de la del país de residencia del inversor están sujetas a fluctuaciones de los tipos de cambio, lo que puede repercutir de forma positiva o negativa en las ganancias. Si en el presente documento se hace referencia a un tratamiento fiscal concreto, dicha información depende de la situación particular de cada inversor y puede cambiar.
Si durante un año no hay información sobre la rentabilidad, es debido a la ausencia de datos o a que los datos son insuficientes para proporcionar a los inversores indicaciones útiles o fiables sobre dicha rentabilidad.
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Clase de acciones | 0,54 % | -1,25 % | 5,86 % | 2,85 % | -3,42 % | -17,52 % | 6,80 % | |||
| Índice de referencia | 0,58 % | 0,40 % | 5,98 % | 4,07 % | -2,87 % | -17,23 % | 7,18 % | |||
| Diferencia | -0,04 % | -1,66 % | -0,13 % | -1,23 % | -0,55 % | -0,29 % | -0,38 % |
Excluidos gastos/impuestos: los impuestos no forman parte del cálculo del rendimiento
Información complementaria
Los rendimientos indicados se basan en el Valor Liquidativo (VL), neto de comisiones y de ingresos reinvertidos. Todas las comisiones y gastos de gestión se incluyen en el cálculo de la rentabilidad pasada, a excepción de las comisiones de entrada y salida. Los impuestos no se incluyen en el cálculo de los rendimientos. El valor o el precio convertido en euros puede reducirse o aumentarse debido a las fluctuaciones del tipo de cambio. El fondo no es una inversión garantizada. Los valores liquidativos son netos de comisiones y son proporcionados por el departamento de contabilidad y el índice de referencia por los proveedores oficiales.
La evolución del mercado (conversión de divisas, cupón, fraccionamiento, ...) influye en el gráfico. Este gráfico se ofrece a título informativo y no refleja con exactitud la evolución del patrimonio neto del fondo. Los datos pueden ser redondeados por conveniencia. Los datos expresados en una moneda distinta a la del país de residencia de los inversores están sujetos a las fluctuaciones del tipo de cambio, con un impacto positivo o negativo. La rentabilidad bruta puede verse afectada por las comisiones, los honorarios y otros gastos.
Características
Características del fondo
- Nombre del fondo
- Candriam Sustainable Bond Euro
- Índice de referencia
- iBoxx EUR Overall (Total Return)
- Nombre de la SICAV
- Candriam Sustainable
- Divisa
- EUR
- Forma jurídica
- Compartimento de una SICAV de derecho luxemburguès
- Tipo de fondo
- UCITS
- Categoría SFDR
- Artículo 9
- Fecha de creación
- Duración del fondo
- El fondo no tiene una duración determinada
- País de domiciliación
- Luxembourg
- Sociedad Gestora domiciliada en Luxemburgo
- CANDRIAM, sociedad Gestora con sede domiciliada en luxemburgo.
- Banco depositario
- CACEIS Bank, Luxembourg Branch
- Agente de transferencias
- CACEIS Bank, Luxembourg Branch
- Horizonte de inversión recomendado
- 3 años
- Sistema de ajuste por dilución
- sí
- Descripción de ajuste por dilución
-
El Swing Pricing es un mecanismo por el que el valor liquidativo se ajusta al alza (o a la baja) si la variación de la participación es positiva (o negativa) con el fin de reducir los costes de reestructuración de la cartera para los inversores existentes debido a los movimientos de suscripción/reembolso del fondo. En los días de evaluación en los que la diferencia entre el importe de suscripciones y el importe de reembolsos de un subfondo (es decir, las operaciones netas) supera un umbral establecido previamente por el Consejo de Administración, este tendrá derecho a:
- evaluar el valor liquidativo neto añadiendo a los activos (cuando se realicen suscripciones netas) o restando de los activos (cuando se realicen reembolsos netos) un porcentaje fijo de las comisiones correspondientes a las prácticas de mercado y que refleje los gastos y/o condiciones de liquidez en las compras o ventas de títulos;
- evaluar la cartera de valores sobre la base de los precios de compra o venta;
- evaluar el valor liquidativo neto fijando un nivel de diferenciales representativo del mercado en cuestión;
- El mecanismo de dilución no debe superar el 2 % del valor liquidativo neto, salvo en circunstancias excepcionales, como en caso de un marcado descenso de la liquidez, que se detallarían posteriormente para el subfondo en cuestión en el informe anual (semestral) de la sicav.
Tipo impositivo, cargas y comisiones
- Comisión de Gestión (max)
- 0.60 %
- Suscripción
- 3.50 %
- Reembolso
- 0.00 %
- Fecha gastos corrientes
-
Gastos corrientes
Los gastos corrientes representan todos los costes operativos y de gestión repercutidos al IIC netos de retrocesiones.
- 0.85 %
Instrumento
- Nombre
- C - Cap
- Índice de referencia
- iBoxx EUR Overall (Total Return)
- Divisa
- EUR
- ISIN
- LU1313769447
- Código Bloomberg
- CSBECCE LX Equity
- Código Morningstar
- N/A
- Primera fecha de VL
- 17/5/16
- Marketing Authorisation
- Alemania; Austria; Bélgica; España; Francia; Irlanda; Italia; luxemburgo; Suiza
Órdenes
- Fecha de VL
- D
- Fecha de cálculo del VL
- D+1
- Frecuencia de valoración
- diario
- Cierre de suscripción
- D 12:00
- Cierre de reembolso
- D 12:00
La zona horaria correspondiente es la asociada al domicilio del fondo.
Riesgos
- Fecha SRI
- SRI
- 3
- Definición
-
El indicador resumido de riesgo (IRR) es un indicador cuya calificación oscila de 1 a 7 y corresponde a niveles crecientes de riesgo y remuneración. La metodología de cálculo de este indicador reglamentario está disponible en el DFI/KID.
El indicador resumido de riesgo (IRR) es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos.
Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle. - Principales riesgos
-
Riesgo de crédito: Ello constituye el riesgo de impago de un emisor o una contraparte. Este riesgo incluye el riesgo de cambio en los diferenciales crediticios y el riesgo de impago. El nivel de riesgo crediticio suele evaluarse utilizando «calificaciones» que representen una evaluación comparativa de la calidad crediticia (nivel de solvencia) de un emisor o una cartera. Las inversiones de «alto rendimiento» presentan las calificaciones más bajas y, por tanto, un riesgo crediticio elevado.
Riesgo de derivados: Los derivados son inversiones cuyo valor depende (o se deriva) del valor de un instrumento subyacente, como un título, un activo, un tipo de referencia o un índice. Las estrategias con derivados suelen conllevar apalancamiento, que puede agravar una pérdida, lo que podría provocar que el subfondo pierda más dinero del que habría perdido si hubiera invertido en el instrumento subyacente. El uso de derivados puede dar lugar a una mayor volatilidad de la cartera en relación con este activo subyacente y un aumento del riesgo de contraparte.
Riesgo de inversión ASG: El riesgo de inversión ESG se refiere a los riesgos derivados de la inclusión de factores ESG en el proceso de gestión, como la exclusión de actividades o emisores y la inclusión de riesgos de sostenibilidad en la selección y/o la asignación de emisores en la cartera.
Riesgo de tipo de interés: Un cambio en los tipos de interés, resultante principalmente de la inflación, puede causar un riesgo de pérdidas y reducir el valor liquidativo del fondo.
Riesgo de liquidez: Se produce cuando una posición de cartera no puede venderse, liquidarse o cerrarse a un coste limitado y en un plazo de tiempo suficientemente corto, lo que pone en peligro la capacidad del fondo para cumplir en cualquier momento sus obligaciones de amortización de las participaciones de los inversores a petición de estos.
Riesgo de pérdida de capital: Se advierte a los inversores que cualquier capital que inviertan no está garantizado y que, por tanto, es posible que no recuperen la totalidad del importe invertido. Así pues, pueden sufrir una pérdida.
- Otros riesgos
-
Riesgo de conservaciónLa insolvencia, negligencia o actos fraudulentos de un custodio o un subcustodio podrán dar lugar a la pérdida de activos. Este riesgo se ve mitigado por las obligaciones reglamentarias de los depositarios.Riesgo de contraparteCuando el fondo realiza operaciones extrabursátiles (p. ej., instrumentos no cotizados en los mercados), están expuestos a un riesgo de impago por parte de la contraparte de la operación.Riesgo de tipo de cambioLos fondos pueden mantener exposición a una moneda distinta a su divisa de valoración. Las variaciones del tipo de cambio de esta divisa pueden afectar negativamente al valor de los activos de la cartera.Riesgo de entregaEn caso de liquidación de activos que están sujetos a una operación con una contraparte, esta última, aunque está obligada contractualmente, puede no poder devolver los activos lo suficientemente rápido en términos operativos como para permitir al fondo efectuar la venta de estos instrumentos en el mercado.Riesgo de los mercados emergentesEstos mercados se caracterizan por emisiones de mayor volatilidad y menor liquidez por cuestiones jurídicas, políticas y estructurales. Los movimientos del mercado pueden ser más importantes y más rápidos en los mercados emergentes que en los «mercados desarrollados», lo que puede dar lugar a una caída sustancial del valor liquidativo en caso de movimientos adversos en relación con las posiciones tomadas.Riesgo de accionesAlgunos fondos pueden estar expuestos al riesgo del mercado de renta variable mediante la inversión directa (mediante valores mobiliarios y/o productos derivados), es decir, sometidos a la evolución positiva o negativa de las bolsas de valores. Estas evoluciones pueden ser de gran envergadura y se derivan principalmente de las expectativas en relación con la macroeconomía y los resultados empresariales, la especulación y factores irracionales (incluidas tendencias, opiniones o rumores).Riesgo legalPueden producirse litigios de todo tipo con una contraparte o un tercero. El objetivo de la Sociedad Gestora es reducir estos riesgos mediante la aplicación de controles y procedimientos.Riesgo operativoEl riesgo operativo comprende los riesgos de pérdida directa o indirecta relacionada con una serie de factores (p. ej., errores humanos, fraude y actos maliciosos, fallos del sistema de información y acontecimientos externos, etc.) que podrían ejercer un impacto en el fondo y/o en los inversores. El objetivo de la Sociedad Gestora es reducir este riesgo mediante la aplicación de controles y procedimientos.Riesgo de conflicto de interesesLa selección de una contraparte con base en razones distintas de los intereses exclusivos del fondo y/o un trato desigual en la gestión de carteras similares puede resultar en conflictos de intereses.Riesgo de los bonos convertiblesLos «CoCos» —obligaciones contingentes convertibles— son instrumentos emitidos por entidades bancarias para incrementar sus reservas de capital de cara a cumplir con la nueva normativa bancaria que les obliga a aumentar sus márgenes de capital. Estos instrumentos presentan riesgos específicos relacionados con su estructura financiera. Cuando se alcanza un umbral, los títulos se convierten en acciones. Los cupones pueden cancelarse a discreción del emisor. Con la aprobación de la autoridad competente, los CoCos pueden amortizarse en una fecha determinada y pueden no reembolsarse.Riesgo de sostenibilidadEl riesgo de sostenibilidad se refiere a cualquier acontecimiento medioambiental, social o de gobierno corporativo o cualquier condición que pueda afectar a la rentabilidad y/o a la reputación de los emisores presentes en la cartera. Puede ser específico del emisor, en función de sus actividades y prácticas, pero también puede deberse a factores externos.
Indicadores de riesgo y rentabilidad 29/3/24
-
Fondo
-
Ratio de Sharpe
El Ratio de Sharpe es una medida de evaluación del rendimiento de la inversión de un fondo teniendo en cuenta el riesgo de la misma. Se calcula restando la rentabilidad de un activo sin riesgo a la rentabilidad del fondo y dividiendo el resultado entre la desviación típica. Cuanto mayor es el ratio de Sharpe mejor es la rentabilidad; un ratio negativo sólo significa que el rendimiento ha sido inferior al tipo de interés libre de riesgo. Este indicador se basa en datos semanales durante 3 años (1 año en caso de que no haya más datos históricos).
-
-0.99
-
Tracking error
El error de seguimiento o Tracking Error es una medida estadística de dispersión de la rentabilidad del fondo por encima de la media, es decir que describe la volatilidad de la diferencia entre la rentabilidad del fondo y la rentabilidad de su índice de referencia. Un error de seguimiento alto indica una mayor desviación con respecto al índice de referencia. Este indicador se basa en datos semanales durante 3 años (1 año en caso de que no haya más datos históricos).
-
1.02 %
-
Volatilidad
La volatilidad o desviación típica es una medida estadística de desviación de la rentabilidad de un fondo con respecto a la media. Una desviación alta significa que el valor de un fondo puede dispersarse en un mayor rango de valores y hace que el fondo en cuestión sea más arriesgado. Este indicador se basa en datos semanales durante 3 años (1 año en caso de que no haya más datos históricos).
-
6.17 %
-
Calificación media
La calificación media se calcula utilizando el factor de calificación promedio ponderado (WARF) y es una medida que indica la calidad crediticia del fondo. Esta medida incorpora las calificaciones crediticias de las tenencias del fondo en una única calificación.
-
A-
-
Spread Medio
El diferencial o spread medio de un fondo es el promedio ponderado del diferencial ajustado por opción (OAS) de todos los instrumentos de renta fija subyacentes. El OAS hace referencia al diferencial entre la rentabilidad del instrumento de renta fija y la tasa de swap con el mismo vencimiento, utilizando un modelo de precio dinámico con derechos de opción.
-
51.29
-
Credit Sensitivity
La sensibilidad crediticia es una fórmula que mide la sensibilidad del valor de un instrumento de renta fija a las variaciones del diferencial de crédito. La sensibilidad crediticia del fondo se calcula como el promedio ponderado de la sensibilidad crediticia de todos los instrumentos de renta fija subyacentes.
-
5.72
-
Número de emisiones
El número de emisiones representa el número total de instrumentos en posición
-
453
-
Número Emisores
El número de emisores representa el número total de empresas en posición.
-
185
-
Modified Duration to Worst
La duración modificada es una fórmula que mide la sensibilidad del valor de un instrumento de renta fija frente a las variaciones de los tipos de interés. La duración modificada a peor se calcula teniendo en cuenta la fecha de llamada de los bonos de pago anticipado y el peor escenario de rendimientos para los tenedores de instrumentos de renta fija. La duración modificada a peor del fondo se calcula como el promedio ponderado de la duración modificada a peor de todos los instrumentos de renta fija subyacentes.
-
6.57
-
Exposición neta al grado especulativo
La exposición neta al grado especulativo o high yield es la diferencia porcentual entre las exposiciones larga y corta de un fondo a instrumentos de renta fija de alto rendimiento, incluyendo los productos derivados. Se considera que un instrumento está en la categoría de grado especulativo cuando su calificación crediticia es inferior a BBB-.
-
1.31 %
-
Exposición neta al grado de inversión
La exposición neta al grado de inversión o investment grade es la diferencia porcentual entre las exposiciones larga y corta de un fondo a instrumentos de renta fija de grado de inversión, incluyendo los productos derivados. Se considera que un instrumento está en la categoría de grado de inversión cuando su calificación crediticia es superior o igual a BBB-
-
96.66 %
-
Yield to Worst
El rendimiento mínimo (YTW) es el rendimiento potencial más bajo que se puede recibir de todos los instrumentos de renta fija de un fondo sin que los emisores incurran en impago. Representa el menor de todos los rendimientos calculados en cada fecha de llamada de los bonos de pago anticipado. El YTW del fondo se calcula como el promedio ponderado del YTW de todos los instrumentos de renta fija subyacentes.
-
4.13
ESG
Categoría SFDR Artículo 9
NUESTRO ENFOQUE A LA SELECCIÓN DE INVERSIONES SOSTENIBLES EN LOS FONDOS SEGÚN EL ARTÍCULO 9 DEL SFDR*:
Este fondo presenta un objetivo de inversión sostenible. Invierte en actividades económicas que contribuyan a un objetivo medioambiental y/o social. Para lograr este objetivo, el equipo de gestión selecciona inversiones discrecionales con base en un proceso de análisis económico/financiero y de un análisis interno de criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ESG).
a. Criterios de selección relativos a los aspectos ESG:
El análisis interno de los criterios ESG consiste en seleccionar a los emisores:
• que están mejor posicionadas para afrontar los retos del desarrollo sostenible;
• que respetan los principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas (es decir, los derechos humanos, el derecho laboral, el medio ambiente, la lucha contra la corrupción), y que, por tanto, están menos expuestos a los riesgos vinculados a estos asuntos; y
• que no participan en actividades controvertidas como, por ejemplo, el armamento (títulos de una sociedad cuya actividad consiste en la fabricación, el uso o la posesión de minas antipersona, bombas de racimo y/o armas de uranio empobrecido), tabaco, carbón térmico;
Para los emisores soberanos, el análisis interno de los criterios ESG consiste en seleccionar:
- Los países con mejores resultados en nuestras cuatro categorías de criterios de desarrollo sostenible: Capital Humano, Capital Natural, Capital Social y Capital Económico;
- Países que no forman parte de nuestros regímenes altamente opresivos o dictaduras, según el Índice de Libertad en el Mundo de Freedom House y el Índice de Voz y Responsabilidad del Banco Mundial.
b. Metodología de selección:
Las empresas seleccionadas por la sociedad gestora son objeto de dos análisis:
• Análisis de su actividad con el fin de evaluar su alineación con los grandes retos del desarrollo sostenible. Por ejemplo, en lo que respecta a la transición a una economía circular, la sociedad gestora considerará a una empresa que produce acero reciclado como más sostenible que una empresa que produce acero a partir exclusivamente de mineral de hierro; y
• Análisis de la forma en que la empresa gestiona a las partes que interactúan con ella: sus empleados, sus clientes, sus accionistas, sus proveedores y el medio ambiente. También en este sentido la sociedad gestora dará preferencia a las empresas que adopten las prácticas más sostenibles teniendo en cuenta su sector. Por ejemplo, en lo que respecta a las relaciones con sus clientes, la sociedad gestora dará prioridad a las empresas farmacéuticas con prácticas tarifarias y una política comercial equilibrada. Asimismo, en cuanto a las relaciones con sus empleados, la sociedad gestora concede gran importancia a la lucha contra la discriminación y al respeto de las normas sociales.
Nuestro universo de inversión soberana está formado por los países que obtienen los mejores resultados en nuestras cuatro categorías de criterios de desarrollo sostenible:
- Capital natural: reservas de recursos naturales gestionados por el país.
- Capital Social: confianza, normas e instituciones en las que las personas pueden confiar para resolver problemas comunes y crear cohesión social.
- Capital Humano: productividad humana en la que participa el país a través de la educación y otras iniciativas.
- Capital Económico: evaluación del nivel de viabilidad de la actividad económica.
c. Un equipo integrado por analistas ESG se encarga de evaluar los criterios de selección:
El análisis y la selección de las inversiones sostenibles se llevan a cabo por parte de un equipo de analistas ESG especializados dentro de Candriam. Este equipo está formado por especialistas cuyo objetivo es analizar la exposición de las empresas y de los Estados a los riesgos y oportunidades vinculados al desarrollo sostenible. Los criterios de selección evolucionan con el tiempo, en función de los avances en los análisis ESG y de la evolución de las prácticas empresariales.
Información en materia de sostenibilidad
- Información en materia de sostenibilidad
a .Enfoque general
- Código de Transparencia
b. Características específicas del fondo
Para obtener más información sobre la sostenibilidad de nuestras inversiones, así como sobre la integración de los riesgos en materia de sostenibilidad, consulte las políticas y códigos de transparencia de Candriam, la información sobre sostenibilidad sobre los fondos según el artículo 9 del SFDR (disponible en nuestro sitio web: https://www.candriam.com/en/professional/sfdr/), así como al folleto del fondo (disponible en nuestro sitio web: https://www.candriam.com).
* SFDR es el acrónimo establecido del Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros.
La información sobre los aspectos de sostenibilidad del fondo promovido está disponible en la página SFDR* del sitio web https://www.candriam.com . La decisión de invertir en el fondo debe tener en cuenta todas las características u objetivos del fondo descritos en su folleto.
* Referencia europea del reglamento y título: “Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros
Etiqueta
Francia: ISR
La etiqueta ISR se creó en 2016 por parte del Ministerio de Economía y Finanzas francés. Su objetivo es permitir a los ahorradores, así como a los inversores profesionales, distinguir los fondos de inversión que aplican una metodología sólida de inversión socialmente responsable (ISR), con resultados cuantificables y concretos. Para obtener más información sobre este tema, consulte el sitio web https://www.lelabelisr.fr/
Esta etiqueta/calificación es válida por un período limitado y está sujeta a reevaluación. La obtención de esta etiqueta por parte del fondo no significa que cumpla sus propios objetivos de sostenibilidad, ni que la etiqueta cumpla con los requisitos de futuras normas nacionales o europeas.
La calidad de la clasificación, premio o etiqueta obtenida por el fondo o la sociedad gestora depende de la calidad de la entidad emisora y la clasificación, premio o etiqueta no garantiza los resultados futuros del fondo o de la sociedad gestora.
Documentos
Idiomas
Documentos legales
Documentos ESG
Informe anual y semestral
-
CorporateCandriam Thematic Global Equity Team Update
Candriam announces an important leadership transition within its Thematic Global Equity platform, and related fund management changes to its healthcare strategies, including strategies investing in the biotechnology sector, life care and in the fight against cancer. -
Corporate, Emerging Markets EquitiesCandriam Emerging Market Equity Team Evolution
Candriam announces a strategic evolution of its Emerging Market Equity team, effective 1 February 2024. -
Cemre Aksu, ESG, SRI, CorporateEntrevista con Engagement Team - Representación de los trabajadores en el las juntas directivas
En nuestro Informe de Compromiso 2022, presentamos un caso de estudio que describe cómo lanzamos una campaña actual. En este ejemplo, planteamos la pregunta: "¿Deberían los accionistas promover la representación de los empleados en las Juntas Directivas de las empresas en las que tienen participación?" -
Sophie Deleuze, Corporate, ESG, SRIInforme de compromiso 2022: ¿A dónde nos dirigimos?
El informe anual de compromiso de Candriam está repleto de datos, cifras y estudios de casos. -
Corporate, Nicolas Forest, Philippe NoyardCandriam nombra a un nuevo director de inversiones y a un director global de renta fija
Candriam se complace en anunciar el nombramiento de Nicolas Forest, director global de Renta Fija de Candriam desde 2013, como su nuevo director de inversiones (CIO), con efecto a partir del 1 de mayo de 2023. -
Corporate, News Announcement
Vincent Hamelink será Consejero Delegado de Candriam
Nos complace anunciar que nuestro Consejero Delegado, Naïm Abou-Jaoudé, ha sido nombrado Consejero Delegado de New York Life Investment Management (NYLIM). -
Corporate
UKRAINE crisis: measures to ban fund subscriptions from 12 April 2022 by Russian or Belarusian nationals
In the context of the European measures taken against Russia and Belarus, management companies are particularly concerned by the provisions of Article 5f of the amended EU Regulation 833/2014 for Russia and Regulation 398/2022 of 9 March 2022 for Belarus. -
Corporate
Candriam statement on its investments in Russia
First and foremost, our thoughts are with the Ukrainian people at this terrible and uncertain time. Candriam and its employees are deeply saddened by the events we are seeing unfold, and deplore the human tragedy this brings.
Otra información importante
Esta es una comunicación comercial. Por favor consulte el folleto informativo del fondo y el documento de datos fundamentales para el inversor antes de tomar una decisión de inversión. Este documento comercial no constituye una oferta para comprar o vender instrumentos financieros. No se trata tampoco de una recomendación de inversión, ni confirma ningún tipo de transacción, excepto las que se acuerden expresamente. A pesar de que Candriam selecciona cuidadosamente los datos y las fuentes de este documento, no se puede excluir a priori la existencia de algún error u omisión. Candriam no se hace responsable de ninguna pérdida directa o indirecta como resultado del uso de este documento. Los derechos de propiedad intelectual de Candriam se deben respetar en todo momento, no pudiéndose reproducir el contenido del documento sin una autorización previa por escrito.
Atención: Los resultados anteriores de un instrumento financiero, índice o servicio de inversión, así como las simulaciones de resultados anteriores o las previsiones sobre rendimientos futuros, no predicen los rendimientos futuros. Los rendimientos brutos pueden verse afectados por comisiones, honorarios u otras cargas. Los rendimientos expresados en una moneda distinta a la del país de residencia del inversor están sujetos a las fluctuaciones de los tipos de cambio y esto puede influir en las ganancias de manera positiva o negativa. Si el presente documento hace referencia a un tratamiento impositivo específico, esta información depende de la situación individual de cada inversor y puede estar sujeta a cambios.
Respecto a fondos de mercado monetario, por favor tenga en cuenta que la inversión en fondos es diferente a una inversión en depósitos y que el capital de la inversión es susceptible de fluctuación. El fondo no cuenta con apoyos externos para garantizar su liquidez o estabilizar su valor liquidativo neto por unidad o acción. El riesgo de pérdida del principal es asumido por el inversor.
Candriam recomienda a los inversores que consulten, a través de nuestra web https://www.candriam.com, los datos fundamentales para el inversor, los folletos informativos y cualquier otra información relevante antes de invertir en uno de nuestros fondos, incluido el valor liquidativo neto (“VL” o NAV” en sus siglas en inglés) de los mismos. Los derechos de los inversores y el procedimiento de reclamación son accesibles en la página web reglamentarias de Candriam https://www.candriam.com/en/professional/legal-information/regulatory-information/.
Esta información está disponible en inglés y en un idioma nacional de cada país donde el fondo está autorizado para su comercialización. De acuerdo con las normativa, Candriam puede decidir finalizar la comercialización de un determinado fondo en cualquier momento.
Información sobre aspectos relacionados con la sostenibilidad: la información sobre aspectos relacionados con la sostenibilidad contenida en esta comunicación está disponible en la página web de Candriam https://www.candriam.com/es/professional/sfdr/. La decisión de invertir en el producto promocionado debe tener en cuenta todas las características u objetivos del producto promocionado tal y como se describen en su folleto informativo o en la información que debe darse a conocer a los inversores de acuerdo con la legislación aplicable.Información específica para inversores en España: Candriam Luxembourg Sucursal en España tiene su domicilio social en C/ Pedro Teixeira, 8, Edif. Iberia Mart I, planta 4, 28020 Madrid y se encuentra registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) como sociedad gestora del Espacio Económico Europeo con sucursal.